حاسبة العائد الحقيقي
قيمة العائد بعد التضخم والضريبة – أي النمو في ما يمكن للمال شراؤه فعلًا.
طريقة الحساب
طريقة الحساب
القسمة لا الطرح
العائد الحقيقي هو (1 + الاسمي) ÷ (1 + التضخم) − 1. عند 7% و 2.8% يكون 4.09%، بينما يعطي الطرح 4.2%. ويتسع الفرق مع ارتفاع التضخم: عند تضخم 10% يخطئ الطرح بنقطة كاملة تقريبًا.
الحقيقي = (1 + الاسمي) / (1 + التضخم) − 1الضريبة تُقتطع أولًا
تُفرض الضريبة على العائد الاسمي، بما فيه الجزء الذي لم يفعل سوى تعويض التضخم. ولهذا فإن معدل إيداع 4% مع ضريبة 30% وتضخم 2.8% يترك المدخر أفقر قليلًا بالقيمة الحقيقية رغم أن المعدل المعلن موجب.
مثال محلول: 100,000 $ بعائد 7% لمدة 20 عامًا، وتضخم 2.8%
| المبلغ | 100,000 $ |
|---|---|
| العائد | 7% |
| التضخم | 2.8% |
| السنوات | 20 |
| الرصيد الاسمي | 386,968 $ |
|---|---|
| القوة الشرائية | نحو 223,000 $ |
| العائد الحقيقي | 4.09% |
الرصيد الاسمي يتضاعف أربع مرات تقريبًا، بينما يتضاعف ما يشتريه مرتين فقط. العبارتان صحيحتان، وواحدة منهما فقط هي المهمة.
افتراضات هذا الحساب
- التضخم ثابت طوال الفترة.
- تُفرض الضريبة على العائد سنويًا.
- لا إيداعات أو سحوبات إضافية.
- تضخمك الشخصي يساوي المعدل المعلن.
أين تقع الأخطاء الشائعة
- تُفرض الضريبة على العائد الاسمي كله، بما فيه الجزء الذي لم يفعل سوى مجاراة التضخم – وقد يتجاوز المعدل الضريبي الفعلي على النقد 100% من الربح الحقيقي.
- التضخم المعلن سلة متوسطة. وقد ارتفعت تكاليف السكن والرعاية الصحية والتعليم أكثر منه بكثير لعقود، لذا يكون المعدل الشخصي أعلى غالبًا.
- التقديرات المذكورة «بأموال اليوم» استُبعد منها التضخم أصلًا؛ وخصمه مرة أخرى يعني احتسابه مرتين ويُظهر النتيجة أسوأ بكثير من حقيقتها.
الأسئلة
What is a real return?
النمو في ما يمكن لأموالك شراؤه بعد استبعاد التضخم. عائد 7% خلال تضخم 7% يعني عائدًا حقيقيًا 0%: الرصيد أكبر لكنه يشتري الشيء نفسه تمامًا.
Why not just subtract inflation from the return?
لأن كليهما يتراكم. العلاقة الدقيقة هي (1 + الاسمي) ÷ (1 + التضخم) − 1. عند تضخم منخفض يكون الطرح قريبًا بما يكفي؛ أما عند تضخم 10% فيبالغ في العائد الحقيقي بنقطة مئوية كاملة تقريبًا.
Does tax make cash a losing proposition?
غالبًا نعم. فائدة ادخار بنسبة 4% خاضعة لضريبة 35% تعطي صافيًا 2.6%. ومع تضخم 2.8% يكون العائد الحقيقي سالبًا قليلًا – ينمو الرصيد وتتقلص القوة الشرائية.
What inflation rate should I use?
التضخم المعلن طويل الأجل في بلدك، وهو عادةً 2–3% في الاقتصادات المتقدمة التي لديها هدف للتضخم. وإذا كان معظم إنفاقك على السكن أو الرعاية الصحية، فمن الأفضل افتراض نقطة أو نقطتين أعلى.
Should retirement projections use real returns?
نعم، ويُحدَّد الهدف عندها بأموال اليوم أيضًا. فالخلط بين عائد اسمي وهدف بأسعار اليوم هو الطريقة الأكثر شيوعًا التي يخطئ بها تقدير التقاعد بعقود.
Do shares protect against inflation?
على المدى الطويل أفضل من النقد – فالشركات قادرة على رفع الأسعار. وعلى المدى القصير تنخفض غالبًا عند قفزة التضخم، لأن أسعار الفائدة ترتفع معه. الحماية حقيقية لكنها بطيئة.
أدوات ذات صلة
المصادر
This calculator does arithmetic on the figures you enter. It does not account for tax, fees, or your personal circumstances.
T0