Realavkastningskalkulator
Hva en avkastning er verdt etter inflasjon og skatt – veksten i det pengene faktisk kan kjøpe.
Slik beregnes det
Slik beregnes det
Del, ikke trekk fra
Realavkastningen er (1 + nominell) ÷ (1 + inflasjon) − 1. Med 7 % og 2,8 % er det 4,09 %, mens subtraksjon gir 4,2 %. Forskjellen øker med inflasjonen: ved 10 % inflasjon bommer subtraksjon med nesten et helt poeng.
real = (1 + nominell) / (1 + inflasjon) − 1Skatten trekkes fra først
Skatten beregnes av den nominelle avkastningen, også delen som bare kompenserte for inflasjonen. Derfor gjør en innskuddsrente på 4 % med 30 % skatt og 2,8 % inflasjon deg litt fattigere i reelle termer, selv om den annonserte renten er positiv.
Regneeksempel: 100 000 $ til 7 % i 20 år, inflasjon 2,8 %
| Beløp | 100 000 $ |
|---|---|
| Avkastning | 7 % |
| Inflasjon | 2,8 % |
| År | 20 |
| Nominell saldo | 386 968 $ |
|---|---|
| Kjøpekraft | ca. 223 000 $ |
| Realavkastning | 4,09 % |
Den nominelle saldoen blir nesten firedoblet, mens det den kan kjøpe, bare dobles. Begge utsagnene er sanne, og bare det ene betyr noe.
Hva beregningen forutsetter
- Inflasjonen er konstant i hele perioden.
- Avkastningen skattlegges årlig.
- Ingen flere innskudd eller uttak.
- Din personlige inflasjon tilsvarer den offisielle raten.
Der det ofte går galt
- Skatten treffer hele den nominelle avkastningen, også delen som bare holdt tritt med inflasjonen – på kontanter kan den effektive skatten bli over 100 % av den reelle gevinsten.
- Offisiell inflasjon er en gjennomsnittlig varekurv. Bolig, helse og utdanning har i tiår steget godt mer, så den personlige inflasjonen er ofte høyere.
- Prognoser oppgitt «i dagens pengeverdi» har allerede fått inflasjonen trukket fra; trekker du den fra igjen, telles den dobbelt, og resultatet ser mye verre ut enn det er.
Spørsmål
What is a real return?
Veksten i det pengene dine kan kjøpe, etter at inflasjonen er trukket fra. En avkastning på 7 % med 7 % inflasjon er en realavkastning på 0 %: saldoen er større og kjøper nøyaktig det samme.
Why not just subtract inflation from the return?
Fordi begge vokser med rentes rente. Den nøyaktige sammenhengen er (1 + nominell) ÷ (1 + inflasjon) − 1. Ved lav inflasjon er subtraksjon nær nok; ved 10 % inflasjon overvurderer den realavkastningen med nesten et helt prosentpoeng.
Does tax make cash a losing proposition?
Ofte, ja. En sparerente på 4 % skattlagt med 35 % gir 2,6 % netto. Med inflasjon på 2,8 % er realavkastningen litt negativ – saldoen vokser og kjøpekraften krymper.
What inflation rate should I use?
Den langsiktige offisielle inflasjonen i landet ditt, typisk 2–3 % for utviklede økonomier med et inflasjonsmål. Går det meste av forbruket ditt til bolig eller helse, bør du regne med ett eller to poeng mer.
Should retirement projections use real returns?
Ja, og hold da også målet i dagens pengeverdi. Å blande en nominell avkastning med et mål i dagens priser er den vanligste måten en pensjonsprognose ender opp med å bomme med tiår.
Do shares protect against inflation?
Over lange perioder bedre enn kontanter – selskaper kan øke prisene. Over korte perioder faller de ofte når inflasjonen skyter i været, fordi rentene stiger med. Beskyttelsen er reell, men langsom.
Relaterte verktøy
Kilder
This calculator does arithmetic on the figures you enter. It does not account for tax, fees, or your personal circumstances.
T0