Beregner for realt afkast
Hvad et afkast er værd efter inflation og skat – væksten i det, pengene faktisk kan købe.
Sådan beregnes det
Sådan beregnes det
Dividér, træk ikke fra
Det reale afkast er (1 + nominelt) ÷ (1 + inflation) − 1. Ved 7 % og 2,8 % er det 4,09 %, hvor subtraktion giver 4,2 %. Forskellen vokser med inflationen: ved 10 % inflation rammer subtraktion næsten et helt point ved siden af.
realt = (1 + nominelt) / (1 + inflation) − 1Skatten trækkes fra først
Skatten beregnes af det nominelle afkast, også den del, der kun kompenserede for inflationen. Derfor efterlader en indlånsrente på 4 % med 30 % skat og 2,8 % inflation dig en smule fattigere i reale termer, selv om den annoncerede rente er positiv.
Regneeksempel: 100.000 $ til 7 % i 20 år, inflation 2,8 %
| Beløb | 100.000 $ |
|---|---|
| Afkast | 7 % |
| Inflation | 2,8 % |
| År | 20 |
| Nominel saldo | 386.968 $ |
|---|---|
| Købekraft | ca. 223.000 $ |
| Realt afkast | 4,09 % |
Den nominelle saldo bliver næsten firdoblet, mens det, den kan købe, kun bliver fordoblet. Begge udsagn er sande, og kun det ene betyder noget.
Hvad beregningen forudsætter
- Inflationen er konstant i hele perioden.
- Afkastet beskattes årligt.
- Ingen yderligere indbetalinger eller hævninger.
- Din personlige inflation svarer til den officielle rate.
Hvor det ofte går galt
- Skatten rammer hele det nominelle afkast, også den del, der kun holdt trit med inflationen – på kontanter kan den effektive skat overstige 100 % af den reale gevinst.
- Den officielle inflation er en gennemsnitlig varekurv. Bolig, sundhed og uddannelse er i årtier steget et godt stykke mere, så den personlige inflation er ofte højere.
- Prognoser angivet »i dagens penge« har allerede fået inflationen trukket fra; trækker du den fra igen, tæller du den dobbelt, og resultatet ser langt værre ud, end det er.
Spørgsmål
What is a real return?
Væksten i det, dine penge kan købe, efter at inflationen er trukket fra. Et afkast på 7 % under 7 % inflation er et realt afkast på 0 %: saldoen er større og køber præcis det samme.
Why not just subtract inflation from the return?
Fordi begge vokser med renters rente. Den præcise sammenhæng er (1 + nominelt) ÷ (1 + inflation) − 1. Ved lav inflation er subtraktion tæt nok på; ved 10 % inflation overvurderer den det reale afkast med næsten et helt procentpoint.
Does tax make cash a losing proposition?
Ofte, ja. En opsparingsrente på 4 % beskattet med 35 % giver 2,6 % netto. Med en inflation på 2,8 % er det reale afkast en smule negativt – saldoen vokser, og købekraften skrumper.
What inflation rate should I use?
Den langsigtede officielle inflation i dit land, typisk 2–3 % for udviklede økonomier med et inflationsmål. Går det meste af dit forbrug til bolig eller sundhed, så regn med et eller to point mere.
Should retirement projections use real returns?
Ja, og hold så også målet i dagens penge. At blande et nominelt afkast med et mål i dagens priser er den mest almindelige måde, en pensionsprognose ender med at ramme forkert med årtier.
Do shares protect against inflation?
Over lange perioder bedre end kontanter – virksomheder kan hæve priserne. Over korte perioder falder de ofte, når inflationen stiger brat, fordi renterne stiger med. Beskyttelsen er reel, men langsom.
Relaterede værktøjer
Kilder
This calculator does arithmetic on the figures you enter. It does not account for tax, fees, or your personal circumstances.
T0