Calculator reëel rendement
Wat een rendement waard is na inflatie en belasting – de groei in wat je met het geld echt kunt kopen.
Zo wordt het berekend
Zo wordt het berekend
Delen, niet aftrekken
Het reële rendement is (1 + nominaal) ÷ (1 + inflatie) − 1. Bij 7% en 2,8% is dat 4,09%, terwijl aftrekken 4,2% geeft. Het verschil groeit met de inflatie: bij 10% inflatie zit aftrekken er bijna een heel procentpunt naast.
reëel = (1 + nominaal) / (1 + inflatie) − 1Belasting gaat er eerst af
Belasting geldt voor het nominale rendement, ook voor het deel dat alleen de inflatie compenseerde. Daarom word je met een spaarrente van 4% bij 30% belasting en 2,8% inflatie reëel iets armer, ondanks een positief kopcijfer.
Rekenvoorbeeld: $ 100.000 tegen 7% gedurende 20 jaar, inflatie 2,8%
| Bedrag | $ 100.000 |
|---|---|
| Rendement | 7% |
| Inflatie | 2,8% |
| Jaren | 20 |
| Nominaal saldo | $ 386.968 |
|---|---|
| Koopkracht | ongeveer $ 223.000 |
| Reëel rendement | 4,09% |
Het nominale saldo verviervoudigt bijna, terwijl wat je ermee kunt kopen maar verdubbelt. Beide kloppen, en maar één ervan doet ertoe.
Wat hierbij wordt aangenomen
- De inflatie is constant over de periode.
- Over het rendement wordt jaarlijks belasting geheven.
- Geen verdere stortingen of opnames.
- Je persoonlijke inflatie is gelijk aan het officiële cijfer.
Waar het vaak misgaat
- Belasting geldt voor het hele nominale rendement, ook voor het deel dat alleen de inflatie bijhield – op spaargeld is een effectief tarief van meer dan 100% van de reële winst mogelijk.
- Het officiële inflatiecijfer is een gemiddeld mandje. Wonen, zorg en onderwijs zitten er al tientallen jaren ruim boven, dus je persoonlijke inflatie is vaak hoger.
- Prognoses “in geld van nu” zijn al voor inflatie gecorrigeerd; als je die nog een keer aftrekt, tel je dubbel en ziet de uitkomst er veel slechter uit dan hij is.
Vragen
What is a real return?
De groei in wat je met je geld kunt kopen, nadat de inflatie eruit is gehaald. Een rendement van 7% bij 7% inflatie is een reëel rendement van 0%: het saldo is groter en koopt precies hetzelfde.
Why not just subtract inflation from the return?
Omdat beide zich samengesteld opstapelen. De exacte relatie is (1 + nominaal) ÷ (1 + inflatie) − 1. Bij lage inflatie is aftrekken nauwkeurig genoeg; bij 10% inflatie overschat het het reële rendement met bijna een heel procentpunt.
Does tax make cash a losing proposition?
Vaak wel. Een spaarrente van 4% belast tegen 35% levert netto 2,6% op. Bij 2,8% inflatie is het reële rendement licht negatief – het saldo groeit en de koopkracht krimpt.
What inflation rate should I use?
De officiële inflatie op lange termijn in je land, doorgaans 2–3% in ontwikkelde economieën met een inflatiedoel. Gaat het grootste deel van je uitgaven naar wonen of zorg, reken dan met een of twee procentpunt meer.
Should retirement projections use real returns?
Ja, en houd dan ook het doel in geld van nu. Een nominaal rendement combineren met een doel in de prijzen van nu is de meest voorkomende reden dat een pensioenprognose er tientallen jaren naast zit.
Do shares protect against inflation?
Over lange periodes beter dan spaargeld – bedrijven kunnen hun prijzen verhogen. Over korte periodes dalen ze vaak als de inflatie piekt, omdat de rente meestijgt. De bescherming is echt, maar traag.
Gerelateerde rekentools
Bronnen
This calculator does arithmetic on the figures you enter. It does not account for tax, fees, or your personal circumstances.
T0