Calcolatore di burn rate e runway
Quanto dura la liquidità al burn attuale e se la crescita dei ricavi arriva prima che il saldo si esaurisca.
Sull’intera durata
Come viene calcolato
Burn netto, non lordo
Il burn lordo è ciò che spende; il burn netto è la spesa meno i ricavi, ed è quello che svuota il conto. Con 72.000 $ di costi contro 38.000 $ di ricavi il burn netto è di 34.000 $ al mese.
burn netto = costi − ricaviLa crescita si capitalizza mensilmente
I ricavi crescono ogni mese del tasso mensile, quindi il 6% si capitalizza fino a circa 2× in un anno, non al 72%. La simulazione si ferma quando la liquidità arriva a zero o quando i ricavi superano i costi, a seconda di cosa avviene prima.
Esempio svolto: 420.000 $ in banca, 34.000 $ di burn netto, crescita mensile del 6%
| Liquidità | 420.000 $ |
|---|---|
| Ricavi | 38.000 $ |
| Costi | 72.000 $ |
| Crescita | 6% al mese |
| Runway a ricavi costanti | 12 mesi |
|---|---|
| Con crescita | il pareggio arriva prima |
Al 6% al mese i ricavi superano i 72.000 $ in circa undici mesi – ed è per questo che tasso di crescita e runway vanno letti insieme, mai separatamente.
Ipotesi del calcolo
- I costi restano stabili mentre i ricavi crescono.
- I ricavi vengono incassati nel mese in cui sono maturati.
- Non arrivano altri finanziamenti.
- La crescita continua allo stesso ritmo.
Errori frequenti
- I costi non restano quasi mai stabili mentre i ricavi raddoppiano – assunzioni, infrastruttura e assistenza crescono anch’essi, ed è per questo che il pareggio reale arriva più tardi di quanto indichi un modello a costi costanti.
- I ricavi registrati non sono liquidità incassata: con termini di pagamento a 45 giorni il saldo bancario segue la linea dei ricavi con un mese e mezzo di ritardo.
- I contratti annuali prepagati gonfiano la liquidità senza gonfiare i ricavi, e fanno sembrare il runway più lungo di quanto sia.
Domande
What is a good runway?
Da diciotto a ventiquattro mesi è l’obiettivo comune per un’azienda finanziata, perché raccogliere capitali richiede da tre a sei mesi ed è meglio farlo da una posizione di forza. Sotto i dodici mesi, la raccolta diventa il lavoro principale.
What is the difference between gross and net burn?
Il burn lordo è la spesa mensile totale. Il burn netto sottrae i ricavi ed è quello che svuota davvero il conto. Un’azienda che spende 72.000 $ con 38.000 $ di ricavi ha un burn lordo di 72.000 $ e un burn netto di 34.000 $.
Should runway assume revenue growth?
Mostri entrambi. Il dato a ricavi costanti è la soglia onesta e quello su cui pianificare; lo scenario di crescita è il piano. Presentare solo lo scenario di crescita è il modo in cui le aziende vengono sorprese da un trimestre lento.
How do payment terms affect this?
Direttamente. Con termini di pagamento a 45 giorni, la liquidità arriva circa un mese e mezzo dopo la registrazione dei ricavi, quindi il saldo bancario segue in ritardo la linea dei ricavi. Modelli il denaro incassato, non quello fatturato.
What is burn multiple?
Il burn netto diviso per i nuovi ricavi ricorrenti netti dello stesso periodo. Sotto 1,5 è considerato efficiente, sopra 3 costoso. Indica quanta liquidità costa comprare un dollaro di crescita, cosa che il solo runway non dice.
When should I start cutting costs?
Quando il runway scende sotto il tempo necessario per raccogliere capitali più un margine – di solito intorno ai nove mesi. Tagliare tardi significa tagliare di più, perché i risparmi hanno meno mesi per accumularsi.
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Fonti
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