מחשבון קצב שריפה וראנוויי
כמה זמן המזומנים יחזיקו בקצב השריפה הנוכחי, והאם צמיחת ההכנסות תגיע לשם לפני שהיתרה תיגמר.
לאורך כל התקופה
איך זה מחושב
שריפה נטו, לא ברוטו
שריפה ברוטו היא מה שמוציאים; שריפה נטו היא ההוצאות פחות ההכנסות, והיא זו שמרוקנת את החשבון. בעלויות של 72,000 $ מול הכנסות של 38,000 $, השריפה נטו היא 34,000 $ בחודש.
שריפה נטו = עלויות − הכנסותהצמיחה מצטברת חודשית
ההכנסות גדלות בכל חודש בשיעור החודשי, כך ש-6% מצטברים לכ-2× בשנה ולא ל-72%. הסימולציה נעצרת כשהמזומן מגיע לאפס או כשההכנסות עוקפות את העלויות, המוקדם מביניהם.
דוגמה מפורטת: 420,000 $ בבנק, שריפה נטו של 34,000 $, צמיחה חודשית של 6%
| מזומן | 420,000 $ |
|---|---|
| הכנסות | 38,000 $ |
| עלויות | 72,000 $ |
| צמיחה | 6% לחודש |
| ראנוויי בהכנסות קבועות | 12 חודשים |
|---|---|
| עם צמיחה | נקודת האיזון מגיעה קודם |
ב-6% לחודש ההכנסות עוברות את 72,000 $ בתוך כאחד עשר חודשים – ולכן את קצב הצמיחה ואת הראנוויי צריך לקרוא יחד, אף פעם לא בנפרד.
ההנחות בחישוב
- העלויות נשארות קבועות בזמן שההכנסות גדלות.
- ההכנסות נגבות בחודש שבו הן נוצרות.
- לא מגיע מימון נוסף.
- הצמיחה נמשכת באותו קצב.
איפה טועים בדרך כלל
- עלויות כמעט אף פעם לא נשארות קבועות כשההכנסות מוכפלות – גיוס, תשתיות ותמיכה גדלים כולם, ולכן נקודת האיזון האמיתית מגיעה מאוחר יותר ממה שמודל של עלויות קבועות אומר.
- הכנסה שנרשמה איננה מזומן שהתקבל: תנאי תשלום של 45 יום פירושם שיתרת הבנק מפגרת אחרי קו ההכנסות בחודש וחצי.
- חוזים שנתיים ששולמו מראש מנפחים את המזומן בלי לנפח את ההכנסות, וזה גורם לראנוויי להיראות ארוך מכפי שהוא.
שאלות
What is a good runway?
שמונה עשר עד עשרים וארבעה חודשים הם היעד המקובל לחברה ממומנת, כי גיוס לוקח שלושה עד שישה חודשים ועדיף לגייס מעמדת כוח. מתחת לשנים עשר חודשים, הגיוס הופך לעבודה העיקרית.
What is the difference between gross and net burn?
שריפה ברוטו היא סך ההוצאה החודשית. שריפה נטו מפחיתה את ההכנסות, והיא מה שבאמת מרוקן את החשבון. חברה שמוציאה 72,000 $ עם הכנסות של 38,000 $ שורפת 72,000 $ ברוטו ו-34,000 $ נטו.
Should runway assume revenue growth?
מציגים את שניהם. המספר בהכנסות קבועות הוא הרצפה הכנה, ולפיו מתכננים; תרחיש הצמיחה הוא התוכנית. הצגה של תרחיש הצמיחה בלבד היא הדרך שבה חברות מופתעות מרבעון איטי.
How do payment terms affect this?
ישירות. בתנאי תשלום של 45 יום המזומן מגיע כחודש וחצי אחרי שההכנסה נרשמה, כך שיתרת הבנק עוקבת אחרי גרסה מושהית של קו ההכנסות. מחשבים לפי מזומן שנגבה, לא לפי מה שחויב בחשבונית.
What is burn multiple?
שריפה נטו חלקי הכנסות חוזרות חדשות נטו באותה תקופה. מתחת ל-1.5 נחשב יעיל, מעל 3 יקר. זה עונה על השאלה כמה מזומן עולה לקנות דולר של צמיחה, משהו שהראנוויי לבדו לא עונה עליו.
When should I start cutting costs?
כשהראנוויי יורד מתחת לזמן שלוקח לגייס ועוד מרווח – בדרך כלל כתשעה חודשים. קיצוץ מאוחר פירושו קיצוץ עמוק יותר, כי לחיסכון נשארים פחות חודשים להצטבר.
כלים קשורים
מקורות
This calculator does arithmetic on the figures you enter. It does not account for tax, fees, or your personal circumstances.
T0